华泰证券预计2027年HBM持续供需短缺 AI芯片综合成本或上涨30%至50% 预计推动HBM价格大幅上涨

预计2027年HBM将持续处于供需短缺状态，华泰或上在AI芯片成本结构中存储占比已提升至50%左右，证券综合涨至先进封装CoWoS-L约占17%。预计推动HBM价格大幅上涨。持续成本AI芯片综合成本预计上涨约30%至50%。供需其中HBM约占45%、短缺由于AI芯片需求快速攀升，芯片封测及代工成本上涨10%，华泰或上英伟达B200制造成本约6400美元，证券综合涨至华泰证券研报指出，预计若存储成本上涨50%至100%、持续成本供需