高盛警示AI投资热潮未见顶但市场定价已明显领先基本面 2027年云厂商资本开支预期达9420亿美元 高盛认为AI投资热潮仍未见顶

高盛认为AI投资热潮仍未见顶，高盛美国科技投资占GDP比重已升至约4.9%，警示AI相关投资占GDP比重未来两年将接近甚至超过90年代科技投资周期峰值，投资高盛最新研报指出，热潮市场对主要云厂商资本开支预测持续上调，顶但定价达亿但市场对其未来回报的市场定价正明显跑在宏观兑现之前。仅过去约六个月对2026年预期就提高了近80%。已明预期显领先基 2027年更由6140亿美元升至9420亿美元，本面超过互联网泡沫时期高点。厂商2026年预测从5200亿美元上调至7720亿美元，资本